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暴涨了

Thu, 16 May 2024 00:00:00 +0000

借着腾讯发布2024Q1财报，做一下回顾，开年至今，基本上走完一个季度了。这个季度我的投资是消极的。

前面一个多月，说实话，没什么利好消息，欧洲、中东打仗，大宗商品上涨，中美博弈加剧，老美对我们各种制裁接连不断。

对我们经济来说着实是变着法打击，国内企业和老百姓面临的压力可想而知。体感上，消费降级明显，从五一的出行和消费情况也能窥得一二，出行人数上涨，但是人均消费下降，这是不得不面对的现实。

腾讯昨天发布的一季度财报，，虽然营收只增长了6%，但是净利润大涨54%，数据上来看，微信视频号、小程序、小游戏增长都非常强劲，加上视频号目前还在深挖直播带货等商业化，赚钱能力在下半年还会得到加强。

同时，作为这么多年的公众号写作者，也能明显感受到今年公众号也在加速商业化，动作频频。有人形容，微信终于扛起了腾讯在加速奔跑，另外游戏业务也开始实现增长了，这对于这个腾讯游戏帝国来说，是妥妥的大利好，腾讯今年还将继续大幅回购。不少金融机构都给于“增持”评级，摩根大通更是看高480港币。

腾讯股价从3月27日站上300港币之后，就没有回过头，一路强势向上，目前已经上摸400块，但是你要知道，从去年12月份到今年的三月底，腾讯一直在300块钱以下持续震荡，其实当时我的账面也出线了亏损，虽然持仓比例不高，但是我在犹豫要不要加码，趁现在这么便宜，增加筹码，同时也能摊薄持仓成本。

但是鉴于开头的各种糟心大环境，以及腾讯的南非大股东减持还将持续，腾讯股价再创新高难度极大。要知道，两年前的腾讯，股价最高可是700多港币。

长期来看，我依然看好腾讯这家务实的公司。作为国内互联网界为二的大厂，又有国民级的应用在手，这种护城河是未来良好表现的强有力保障。说实话，在这一轮反弹中，我并没有享受到多少增益，基本上还是之前持仓的回血，目前账面浮盈将近20%，作为长期投资的标的，我想仍然会有机会增加筹码，享受未来业绩的增长。

另一大厂阿里，目前正迎来转型的阵痛期，传统电商市场被拼多多、京东等对手挤压，直播带货新商业模式，俨然已经被抖音和视频号甩在身后，并且视频号还在强势增长，这对于阿里来说都不是什么好消息，一季度报出来后，阿里直接绿了。

但是阿里的底子还在，人才还在，只要痛定思痛，调整好步伐，相信还是能重回增长赛道。毕竟像阿里云、达摩院等技术实力还是在的。

说说字节跳动营收超腾讯

Mon, 20 Nov 2023 00:00:00 +0000

首先说明，我是腾讯少量投资者。

虽然目前字节跳动还在冲刺上市过程中，也成为了目前全球科技公司中相当大的独角兽企业。按理说，这么大规模还没上市的是极少的。

上一个，应该是国内的蚂蚁金服，不过由于金融涉及强控行业情有可原，不过字节跳动至今还没上市，说实有点令人意外。

不过没有资本市场的加持，企业发展也少了几分掣肘，在很多地方能自由发挥。

去年，字节跳动新找来一位投行背景的高管，为的正是冲刺上市，公司一度进行了一轮大调整，全部纳入抖音集团旗下。当时有人猜测，公司可能放弃母公司字节跳动作为上市公司名，转而用抖音集团作为上市主体。

话说，目前除了给自己跳动提供稳定现金流的产品线，好像国内只有抖音，以及国外的Tik Tok。

其他的诸如今日头条等产品线，早已被边缘化，并且广告收入完全没法和抖音相媲美，加上直播电商的加持，抖音已经完全成了字节跳动的奶牛。

而国外版抖音Tik Tok在全球各个国家也如势如破竹之式占领各个国家APP榜单，并且成了多数国家老百姓每天比用的APP。

当然，由于意识形态和各国法律的问题，Tik Tok也在不少国家遭受封禁，一度在美国也遭受调查，徘徊在被封禁的边缘。好在目前有惊无险，依然在美国非常强劲。

置于Tik Tok最近的负面新闻，当属印尼禁止了Tik Tok在印尼的直播带货。认为其破坏了传统的零售业。其实直播电商对国内的零售业来说也是摧枯拉朽的姿态在重新洗牌，不过不同的是，国内的直播电商，抖音还不是鼻祖，也还有好几个竞争对手。

而国外，Tik Tok将国内这种新的商业模式复制到全球，几乎一时间还没找到竞争对手，这也算是降维打击。对国外传统的零售和电商格局冲击都不小。

不过Tik Tok目前在国外的主要营收依然还是广告，并且在不断蚕食传统巨头们的广告市场。

所以，他在国外才遭受围剿。当然，陪同抖音出海的，还有字节跳动的其他配套产品线，不过其他产品就没那么好命，在国外都有类似的精品，遭遇残酷竞争一直没能跑出来，只有和抖音配套的视频剪辑工具国外版，伴随着Tik Tok走强一路杀了出去。

对比腾讯，和目前字节跳动以广告营收为主不同，腾讯的应收相对更加多样化，抗风险能力也更强。

虽然国际互联网市场上，广告依然是占据主流，不过腾讯除了广告市场，还有排名全球前三的游戏市场和增值服务，这在短期内，竞争对手很难超越。

这也是很多人看好腾讯的关键。

字节跳动目前挑战的可能不是国内的腾讯，而是同样依靠广告收入的Facebook，也就是现在的母公司Meta，Meta旗下的多个产品都和Tik Tok产生直接竞争。意味着字节跳动广告收益增加，Meta的广告就收到影响，毕竟，蛋糕暂时只有那么大。

同样以广告为生的，还有Google，国外科技巨头不完全依赖广告的主要是Apple，微软，亚马逊，其他大部分互联网公司都依靠广告营收。

所以，从这个角度来说，Tik Tok是动了不少科技巨头的奶酪。

虎口夺食，没那么容易。

不过字节跳动倒是给所有国内互联网先驱们做了个榜样，目前其国际化程度最高，国际化做的也是最好的。

那么，字节跳动能否有一天超越国内腾讯阿里，走向深南，让我们拭目以待，我个人倒是乐见其成的，期待早日上市。

新年，开整！

Thu, 02 Feb 2023 00:00:00 +0000

新年交易其实总这周一就正式开始了，而且国内国内放假，国外市场并没有停。

总体来看，外围市场在我们放假这段时间表现的不错，无论是资本市场还是总体环境，都还说得过去。

所以，咱们这边一开市就表现不俗。

其实国内的行情好转是从那一轮下探2900以后就开始一路走强的（确切的说是2022年10月31日），直到春节前收到3200。现在虽然不少板块涨势喜人，不过总体还是在3200左右徘徊。

尽管很多人开始在喊牛市来了，有的个股从去年最低点已经反弹超过30%，但是我始终保持谨慎乐观。

对国内资本市场的频繁传出利好消息，新年也有不少新的暖风吹来，比如可能降交易费、注册制啊等等，长期来看对国内资本市场都是利好消息。

我一直关注的腾讯，从去年10月25日的186港元，已经反弹到超过400港元，已经翻倍。

不过考虑南非大股东还手握大把要减持的票，如果没有大卖家直接收购，在二级市场上这样蚂蚁搬家，腾讯股价依然无法坚挺，能保持现在的股价已经不易，毕竟，腾讯的财报并没有实质性恢复到前两年的水平。

腾讯我依然会持续关注。

另外，手上的票，去年虽然减持了不少，不过还剩点，躺在坑里的，基本上也回血差不多了。

我相信很多人和我一样，现在到了抉择到时候了。

是该减持换赛道还是继续持有或者加仓。

新的一年，大家都对2023年的期望要高于2022年，所以投资依然是个长期而艰巨的工作，其重要性甚至不比上班小。

保持场外赚钱能力是在还有工作的情况下，如果除去工作，那么依然能保持持续有收入，投资收益就将占据一个人或者一个家庭的主导收入。

去年一个聊投资的星球一年到期，新一年开启新的星球，我对星球号有执念，申请了很多个星球又删除了很多个，终于分配到一个不错的星球id：88806800，新的一年大家都能发发财。星球名：八小时外学投资。我依然会保持学习这方面的知识，今年顺便看些书考个证，还能补充些金融基础知识。

有投资或者金融行业的朋友，有一些VIP之类的信息和资料我会发在这个社群里，供有兴趣的朋友学习

星球采用内部邀请制，不收费，对投资感兴趣的可以加微信 ddbzhou 邀请加入。

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巨佬再次加仓腾讯

Tue, 25 Oct 2022 00:00:00 +0000

大佬段永平从年初开始加仓腾讯，到目前已经加仓数次，加仓成本一次比一次低。今天凌晨，大佬在雪球网发布了动态，再次加仓腾讯。

腾讯港股昨天下跌11%，今天低开198.6港元。目前腾讯港股股价在200港币左右，要知道，全年这个时候，腾讯股价还在500港币以上，这一年时间，跌掉一半以上。

这一轮下跌后，腾讯市盈率只有9左右，这估值快赶上金融股了，完全不像互联网企业。要知道，就在一年一前，你都很难找到市盈率低于30的互联网企业。

从这一点上来说，现在的价格确实处于底部区域，上一次这么低价格还要追溯到2017年初。对于长期投资者来说，这可能是难得的机会，不过如果你看到最近一年的走势，你还敢入手么？这大概就是大佬和普通人的区别吧。

腾讯的下跌不是空穴来风，从发布的半年财报来看，形势不容乐观，2022上半年，腾讯控股收入 2695.05亿元，同比下降1%；净利润420.32亿元，同比重挫53%，去年同期为903.5亿元。

加上南非大股东开启长时间减持计划，导致腾讯股价一泻千里。受疫情影响，国内互联网公司收入均受到不同程度影响，尤其是在广告收入方面，跌幅不小。

很多依赖广告收入的公司，财报更加难看。因为投广告的公司少了，大家都在过苦日子，所以广告预算缩减是所有行业的共识。

「题图 By 兜兜爸」

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说说腾讯

Thu, 19 May 2022 00:00:00 +0000

昨晚收盘后，腾讯发布了一季度财报。数据不理想，今天开盘直接下挂7个点。腾讯股价已经从最高位腰斩，Tencent真正变成Fivecent。

有人说，腾讯这是暴雷了？支持者说，这是假摔，正是入场时机，说是暴雷的赶紧走开，你们不懂腾讯。作为普通投资者来说应该是开心的，因为又到了买得起的时候。

恰好我昨天把港股通、科创板、北交所等账户一起开了，准备肝腾讯，这个财报来的那么及时，看来冥冥中自有定数。

腾讯作为国内消费互联网风向标，基本上代表了整个行业的盈利水平。

大概率上其他互联网公司的财报也好不到哪去，比如受物流影响较大的电商消费领域。

所以，恒生科技，前两天还涨的不亦乐乎，今天直接爆锤在地。

从腾讯的业绩发布会内容来看，管理层对宏观形势还是有充分心理准备的，只不过现实情况却更差。网上戏称股王还在渡劫。

一季度营收1354.7亿元，同比增长为0，不及市场预期的1410.6亿元，环比下跌6%；第一季度净利润234.1亿元，不及市场预期的293.1亿元，同比下跌51%，环比下跌75%；第一季度非国际财务报告准则（Non-IFRS）调整后净利润255.45亿元，同比下跌23%，环比上涨3%，连续第三个季度同比负增长。

>在员工薪酬方面，截至2022年3月31日，腾讯共有雇员116213名，2021年同期为89228名；总酬金成本为292.29亿元，同比增长43.27%。据此推算，腾讯员工人均月薪资达8.4万。

在薪酬开支上，现在不管哪个行业都在勒紧裤腰带过日子，估计腾讯也不能独善其身。二季度的人事优化可能真的不可避免，特别是如果二季度经营还没有明显改善的情况下。

腾讯QQ移动端月活跃账户数5.63亿，同比下降7%；微信及WECHAT的月活跃帐户12.88亿，同比增长3.8%。公司小程序日活跃账户数突破5亿，交易总额保持快速增长。财报电话会上，腾讯同时表示目前视频号发展势头良好，正在积极考虑视频号如何变现，将在用户体验和变现间取得平衡，这将在未来驱动公司利润增长。

腾讯要想渡过此劫，那么下一步重点领域也说的很清楚了，视频号目前没有公布用户数量，但是从第三方预测的数据来看，应该在4-5亿这个级别。不过视频号目前还没有真正开启商业化，二三季度肯定会将重点放在视频号商业化上，为公司利润增长作出贡献，这个领域一旦实现商业化，规模同样不容小觑。

不过，短期来看，反应到财务数据上，最后的办法，就是节约开支，收入端想摆脱颓势实现增长难度很大，但是支出端，只要行动，明天就会反应到报表上。大洋彼岸的科技公司已经纷纷行动起来了。国内不过不能一概而论。

这两天，李博士带领12个省负责人在云南开会，主题就是稳增长稳市场主体保就业。这个时候，不能给国家添乱。